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8月6日，游戏巨头Take-Two发布了新季度财报。 财报显示，营收和净利润均保持同比增长。 尤其是核心游戏大作《NBA 2K》、《侠盗猎车手5》和《荒野大镖客2》本季度销量表现出色。 财报发布后，Take-Two 股价收盘后上涨 5.74%，截至发稿时股价升至 122 美元。
作为全球知名的游戏厂商，Take-Two 拥有两张王牌，分别是 RockStar Games 和 2K。 其中，Rockstar 负责最具标志性和广受好评的品牌，包括《侠盗猎车手》、《黑色洛城》、《马克思佩恩》、《午夜俱乐部》等。 2K 是一家拥有数百万套特许经营权的发行商，其中包括《生化奇兵》、《无主之地》、《WWE 2K》和《幽浮》。 Take-Two靠着这两家王牌工作室赚了很多钱。
随着全球游戏市场竞争的加剧，众多游戏厂商的收入增长面临着巨大挑战。 尽管Take-Two拥有众多热门游戏大作，但它并不能一直依靠这几款游戏作品来获取玩家的红利。 美股研究院解读Take-Two新财报，从游戏业务发展来看其未来发展前景。
Take-Two财报收入继续保持同比增长，本季度核心游戏大作销量超预期
游戏开发商 Take-Two Interactive Software 公布了 2020 财年第一季度业绩，净利润为 4630 万美元，即每股 41 美分，而去年同期净利润为 7170 万美元，即每股 62 美分。 。 收入从去年同期的3.88亿美元增至5.405亿美元，同比增长39%。
预订量同比增长 46%安卓游戏开发巨头，达到 4.222 亿美元。 财报发布后，Take-Two股价盘后上涨5.74%，股价升至122美元，市值130.58亿美元。
为何游戏发行商Take Two本季度能够实现巨大的收入增长，主要得益于其三款游戏产品，分别是NBA 2K、《侠盗猎车手5》（Grand Theft Auto V）和《荒野大镖客2》（Red Dead Redemption） 2）在市场上取得了巨大的成功。
对比上季度的财报数据，Take-two本季度的财务表现也不错。 上一季度，Take-Two 的收入增至 5.39 亿美元，而去年第四财季的收入为 4.53 亿美元。 经常性消费支出（虚拟货币、附加内容和游戏内购买）的比例有所增加，占收入的 54%。 净利润从去年同期的9085万美元下降至5680万美元。
Take-Two 预计第二季度 GAAP 每股收益为 1.04 至 1.14 美元，营收为 8.55 亿至 9.05 亿美元； 预订额将在 8.6 亿至 9.1 亿美元之间。 分析师预计第二财季调整后每股收益为 1.71 美元，营收为 8.52 亿美元。
根据Take-Two最新财报，美股研究院发现其收入主要来自最受玩家欢迎的游戏作品。 当然，这也说明这些游戏作品还是很有竞争力的。 然而，游戏市场并不能从玩家那里获得永久的红利。 每个游戏都有一个周期性。 之所以具有周期性，是因为美国游戏公司的业绩通常与一些大型游戏的发行有很强的相关性。 一两款游戏的销量通常可以改变公司的业绩。 股价趋势。
Take-Two核心游戏销量增长承压，吃鸡游戏对其商业模式影响较大
对于老牌游戏厂商来说，他们确实从游戏作品的红利中赚了不少钱。 然而，在移动互联网时代，随着手机游戏的普及，手机游戏玩家数量越来越大。 事实上，这对主机游戏厂商和PC游戏都有巨大的影响。 制造商构成了不小的威胁。 对于Take-Two来说，在这种环境下它不能高枕无忧。
据美股研究所统计，Take-Two目前的营收增长已经过了当年的快速增长期。 当前增速放缓、业绩低于预期主要受以下原因影响。
1、虽然其核心游戏大作销量还不错，但未来游戏销量想要增长并不容易。
从Take-Two此次发布的财报来看，核心游戏大作的收入依然是其重要的收入来源。 Rockstar Games 开发的《荒野大镖客：救赎 II》被誉为 2018 年度最佳游戏之一。发行商 Take-Two 在截至 2019 年 3 月 31 日的第四财季报告中发布了一组新数据。
虽然2400万的数字令人印象深刻，但仅比上一季度增加了100万，表明游戏的销量整体放缓。
对于Take-Two来说，核心游戏对其收入增长影响很大。 这些游戏作品的高人气可以为其带来更多的玩家体验，但从核心游戏的销量来看，主机游戏的销量正面临着巨大的问题。 巨大的挑战。 虽然Take-two等知名游戏已经积累了大量玩家，但从制作游戏的时间来看，下一部作品之间的时间间隔太长，这会在一定程度上磨损玩家的耐心。 因此，游戏开发周期长也是他们最大的问题。
2. 斗鸡游戏依然很受欢迎，免费游戏对Take-Two的商业模式产生了很大影响。
目前，在游戏市场上，最受欢迎、观看次数最多的游戏莫过于吃鸡手游。 它在全球的受欢迎程度可以从其营收规模上更直观地看出。 据市场研究公司SensorTower测算，不到两年时间，全球排名前五的“吃鸡”手游在App Store和Google Play平台上的总收入已超过20亿美元（约合人民币137亿元）。 元）。
其中网易的《利刃出鞘》表现最为强劲。 自2017年11月推出以来，该游戏在全球吸引了超过6.4亿美元（约合人民币44亿元）。 Epic Games 的《堡垒之夜》（仅限 iOS 版）累计收入排名第二，迄今为止，仅 iOS 版就赚取了 6.3 亿美元的收入。 腾讯开发的《PUBG Mobile》目前在中国更名为《和平精英》，以近4.39亿美元的收入排名第三。
虽然斗鸡游戏主要是免费游戏，但玩家可以在游戏中购买虚拟货币“V币”，为自己的游戏角色购买外观、服装、装备等。 因此，这种模式也给游戏厂商带来了好处。 商业价值高。 这种免费游戏模式的流行，冲击了Take-Two等传统游戏发行商的商业模式。 毕竟免费模式能够吸引更多的玩家，玩家不需要在硬件产品上花费其他成本。
3、主机游戏市场竞争激烈，Take-Two的收入增长因强敌围剿而遭遇巨大阻力。
当前游戏市场发展最火热的领域依然是手游市场。 数据显示，移动游戏的增长速度仍然超过主机游戏和PC游戏市场规模。 2019年，全球游戏市场预计收入1521亿美元，同比增长9.6%。 移动游戏（智能手机和平板电脑）仍将是 2019 年最大的细分市场，产生 685 亿美元的市场收入，占全球游戏市场的 45%。
全球玩家被越来越多的手机游戏所吸引技能特效，这也让主机游戏厂商面临着越来越难的玩家增长问题。 对于Take-Two来说，这也是它近年来面临的问题。 与此同时安卓游戏开发巨头游戏素材，主机游戏市场本身的竞争也很激烈。 除了与众多游戏厂商竞争外，Take-two还拥有育碧、动视暴雪、EA等众多具有全球影响力的作品。 这些作品也积累了庞大的玩家基础，主机游戏厂商之间的竞争也日趋激烈。
与此同时，Take-two还要与索尼、任天堂、微软三大主机厂商竞争，优势也非常突出。 例如，微软在2018年收购了《辐射：新维加斯》和《永恒之柱》的开发商Obsidian Entertainment，以及《废土》系列和《新冰城传奇》系列的开发商inXile Entertainment，此外此外，今年他们还成立并收购了许多知名工作室。
如 The Initiative（由前 Crystal Dynamics 工作室老板 Darrell Gallagher 领导）、Undead Labs（《腐烂国度》系列）、Playground Games 工作室（《极限竞速：地平线》）、Ninja Theory（《地狱之刃》、《DMC：鬼泣》） ”），强迫游戏（“少数幸运儿”）。
至此，微软旗下工作室总数已增至13家，丰富了微软目前在RPG领域的地位，弥补了Xbox目前缺乏微软第一方独占作品的缺陷。 对于Take-two来说，这些主机游戏厂商在游戏开发和硬件产品方面还是更有优势。
Take-Two高管看好云游戏的发展前景，未来将缩短热门游戏发展的窗口期。
作为全球知名的游戏厂商，Take-two本季度的财报实际上在一定程度上反映了主机游戏上季度的发展情况。 对于Take-two来说，未来如何进一步提升核心游戏作品的销量至关重要。
据Newzoo发布的《2019年全球游戏市场报告》显示：主机游戏市场产生的收入将以正复合增长率（9.7%）增长，并在2022年达到611亿美元。从这个数据来看，可以可见，以Take-two为代表的主机游戏厂商仍将有很大的增长空间。 未来可以从哪些方面提高玩家的粘性？
云游戏已经成为众多游戏厂商未来发展的重点。 尽管Take-Two尚未做出任何具体行动，但其高管表示对云游戏服务持乐观态度，并将在未来支持Google Stadia。 首席执行官Strauss Zelnick此前在财报电话会议上表示，他对基于订阅的支付模式持怀疑态度，但对云游戏服务的前景更为乐观。
可以说，云游戏可以让更多低配置的用户体验到Take-Two的用户，未来Take-Two的玩家数量很有可能会得到一定程度的增长。
尽管Take-two拥有许多游戏杰作，但玩家们却抱怨热门游戏下一个版本的等待时间过长。 例如，玩家为《GTA5》等待了6年，为《无主之地3》等待了7年，为《荒野大镖客2》等待了8年。 这个时间确实比较长，而且也可能会带来一些问题。 球员流失等。 为了更好地服务玩家，在游戏制作过程中，Take-Two预计未来会缩短游戏上线的窗口期。 也就是说，《GTA6》很可能没有《GTA5》那么长的单人游戏内容，因此可以更早推出。
作为一家号称品质有保证的游戏厂商，Take-two在游戏界还是有不少好评的。 它有自己的实力和信心，旗下的重点游戏作品在全球都很受欢迎。 未来随着主机游戏市场的复苏，这也意味着Take-two的收入增长未来也可能迎来新的突破。 它的财务业绩能否给投资者带来惊喜，取决于它接下来推出的游戏。 作品能否得到更多玩家的认可？
【钛媒体作者简介：美股研究机构（公众号：meigushe）——旨在帮助中国投资者了解世界，重点报道美国科技股和中国概念股】
文章来源:http://finance.sina.com.cn/roll/2019-08-06/doc-ihytcitm7192872.shtml
